Het Etnografisch Museum is een prachtig gebouw zowel van binnen als van buiten.. Het is gevestigd aan het Kossuthplein, tegenover het parlementsgebouw.
Als stichtingsjaar van het museum geldt 1872, toen János Xántus werd benoemd tot curator van een nieuwe, etnografische afdeling van het Hongaars Nationaal Museum. Van dit museum werd het etnografisch museum in 1947 afgesplitst.
Sinds 1973 is het museum gevestigd in een door Alajos Hauszmann ontworpen eclectisch gebouw, dat in 1896 werd voltooid en oorspronkelijk dienstdeed als paleis van justitie. Aan deze functie herinnert een plafondfresco van Károly Lotz: de Triomf van Justitia (Justitia diadala).