Op de weg van de oude route tussen Beijng en Xian, ontpopte Pingyao zich als een levendige handelsstad, gedurende de Ming & Qing dynastie. Het was ook in deze plaats dat de eerste banken ontstonden en van Pingyao het financiële hoofdkwartier van het land maakte, gedurende de Qing dynasty. Na de hoogtij dagen, kende de stad een periode van armoede en zonder de middelen en geld om te moderniseren, bleven de straten van Pingyao onveranderd.